Gli Indici BFF sui Fondi Pensione

 

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Nota Metodologica

La presente nota metodologica illustra le modalità di costruzione degli indici sui Fondi Pensione Aperti, nel seguito FPA, elaborati da BFF Bank, e sui Fondi Pensione Negoziali (FPN), elaborati da BFF in collaborazione con MondoInstitutional.

 

Gli indici BFF sui Fondi Pensione Aperti

I comparti dei FPA, sulla base del criterio di classificazione elaborato da Assogestioni, sono stati suddivisi in 7 classi, in base alla percentuale di azioni e alla duration della componente obbligazionaria, ricavabili dai benchmark adottati dai fondi e dalle politiche di gestione dichiarate nelle note informative. In aggiunta a queste sette classi, ne è stata introdotta una comprensiva di tutte le precedenti, che sintetizza la totalità dei fondi pensione aperti.

Nella tabella di seguito sono elencati gli 8 indici che sono stati costruiti e i criteri utilizzati per suddividere i comparti dei FPA.

Indici Criteri
Monetari Azioni = 0%, Duration ≤ 2
Obbligazionari Azioni = 0%, Duration ≥ 1
Flessibili 0% ≤ Azioni ≤ 100%
Bilanciati Obbligazionari 0% ≤ Azioni ≤ 50%
Bilanciati 30% ≤ Azioni ≤ 70%
Bilanciati Azionari 50% ≤ Azioni ≤ 90%
Azionari Azioni ≥ 70%
Generale Tutti i FPA

 

Gli indici utilizzano il database di Analysis, alimentato con i valori quota resi disponibili dai fondi pensione attraverso i propri siti internet o comunicazioni dirette ad Analysis stessa. I comparti entrano nell’indice sin dal primo mese in cui calcolano il valore quota. L’inserimento nell’indice di attinenza avviene sulla base dei criteri sopra menzionati.

 

Gli indici BFF-MI sui Fondi Pensione Negoziali

I comparti dei FPN sono stati suddivisi in 6 classi in base alla percentuale di azioni e alla duration della componente obbligazionaria ricavabili dai benchmark adottati dai fondi e dalle politiche di gestione dichiarate nelle note informative. In aggiunta a queste sei classi, ne è stata introdotta una comprensiva di tutte le precedenti, che sintetizza la totalità dei fondi pensione negoziali.

Nella tabella di seguito sono elencati i 7 indici che sono stati costruiti e i criteri utilizzati per suddividere i comparti dei FPN.

Indici Criteri
Monetari Azioni = 0%, Duration ≤ 2
Obbligazionari Diversificati 0% ≤ Azioni ≤ 20%
Bilanciati Obbligazionari 20% ≤ Azioni ≤ 40%
Bilanciati 40% ≤ Azioni ≤ 55%
Bilanciati Azionari 55% ≤ Azioni ≤ 70%
Azionari Azioni ≥ 70%
Generale Tutti i FPA

 

Gli indici utilizzano il database di MondoInstitutional, alimentato con i valori quota resi disponibili dai fondi pensione attraverso i propri siti internet o comunicandoli direttamente a MondoInstitutional. I comparti entrano a far parte dell’indice sin dal primo mese in cui calcolano il valore quota: l’inclusione nell’indice di riferimento avviene sulla base dei criteri menzionati sopra.

 

Controllo di appartenenza

Una volta all’anno e/o ogni qual volta ne sia data notizia dai fondi pensione, viene verificata la congruenza del benchmark e della politica di investimento dichiarata nella nota informativa dei singoli comparti alla classe dell’indice. Ove la variazione sia tale per cui il comparto non rispetti più il criterio di appartenenza a una classe di indice, il comparto stesso sarà spostato nella classe di indice appropriata. 

 

Gli Indici BFF sono stati costruiti utilizzando la metodologia Price-Weighted, secondo cui il peso associato ad ogni Fondo varia in funzione del suo prezzo.

 

 

Disclaimer: Gli indici BFF sui FPA e BFF-MI sui FPN non rientrano nel perimetro della normativa in materia di indici di riferimento (Regolamento UE 2016/1011).