Gli Indici BFF sui Fondi Pensione

BFF pubblica l’analisi di marzo 2024 sui Fondi Pensione Aperti e Negoziali

 

I Fondi Pensione hanno beneficiato della crescente attesa per un'inversione della politica monetaria europea a giugno.

Milano, 24 aprile 2023 – BFF ha reso pubblica, in data odierna, l’analisi periodica dei rendimenti dei Fondi Pensione Italiani relativa al mese di marzo 2024.

Nel mese di marzo i rendimenti obbligazionari internazionali sono scesi, riflettendo la complessiva debolezza dei dati sulla crescita economica statunitense e l’attesa per un’inversione della politica monetaria europea a giugno. Il positivo andamento dei bond è stato tuttavia frenato dal lento calo dell’inflazione core americana e dalla conseguente aspettativa per una Fed meno espansiva. La flessione dei rendimenti e l’atteggiamento più accomodante della Bce hanno stimolato i mercati azionari, trainati al rialzo dall’andamento brillante del settore bancario.

In questo contesto, i Fondi Pensione Negoziali (FPN) si sono apprezzati dell’1,4% e quelli Aperti (FPA) dell’1,5%, con i comparti Azionari (+2,4% sia i FPN che i FPA) e Bilanciati Azionari (+2,0% i FPN e +2,3% i FPA) in evidenza.

 

LE PERFORMANCE DI MARZO 2024

 

Il primo trimestre del 2024 si è quindi chiuso in modo positivo per la quasi totalità dei Fondi Pensione, con i Negoziali che hanno complessivamente guadagnato il 2,5% e gli Aperti il 2,7% (in base, rispettivamente, agli Indici Generali BFF-MI sui FPN e BFF sui FPA), trainati al rialzo dai comparti Azionari (+6,2% i FPN e +6,5% i FPA); solo i FPA Obbligazionari hanno conseguito una lieve perdita (-0,1%).

Estendendo l’orizzonte agli ultimi quindici anni, il rendimento medio annuo è stato del 3,6% per i Negoziali e del 3,2% per gli Aperti, in entrambi i casi con le performance migliori realizzate dai comparti Azionari (+7,6% i FPN e +6,6% i FPA).

 

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Indici sui Fondi Pensione Aperti

Gli indici BFF sui Fondi Pensione Aperti sono 8 e si basano su 391 comparti che rappresentano l’intero universo – presente e passato – di questa tipologia di Fondi Pensione. Sono stati costruiti seguendo i criteri indicati da Assogestioni, suddividendo i comparti sulla base del peso azionario e della duration delle obbligazioni detenute nei portafogli.

 

Indici sui Fondi Pensione Negoziali

Gli indici BFF-MondoInstitutional sui Fondi Pensione Negoziali sono 7 e si basano su 152 comparti che rappresentano l’intero universo – presente e passato – dei Fondi Pensione di questa tipologia. Sono stati costruiti sullo schema dei criteri indicati da Assogestioni, aggiungendo la categoria degli Obbligazionari Diversificati, per tener conto dei numerosi Fondi garantiti, che generalmente prevedono una ridotta componente azionaria.

Gli Indici BFF sono stati costruiti utilizzando la metodologia Price-Weighted, secondo cui il peso associato ad ogni Fondo varia in funzione del suo prezzo.

 

È anche possibile richiedere l’analisi completa inviando un’e-mail a [email protected]