Gli Indici BFF sui Fondi Pensione

BFF pubblica l’analisi di febbraio 2024 sui Fondi Pensione Aperti e Negoziali

 

I Fondi Pensione si sono apprezzati, trainati al rialzo dai comparti azionari e nonostante la flessione di quelli obbligazionari, beneficiando dei dati di crescita statunitensi ed europei migliori delle attese.

Milano, 25 marzo 2023 – BFF ha reso pubblica, in data odierna, l’analisi periodica dei rendimenti dei Fondi Pensione Italiani relativa al mese di febbraio 2024.

Nel corso del mese di febbraio i rendimenti obbligazionari sono saliti e i mercati azionari si sono apprezzati, a fronte di dati sulla crescita economica statunitense ed europea risultati complessivamente migliori delle aspettative. Wall Street ha toccato un nuovo record storico, beneficiando anche di una non prevista accelerazione degli utili nel quarto trimestre dello scorso anno. La tenuta della crescita, unitamente al calo dell'inflazione USA - più lento di quanto mediamente stimato - ha causato un deciso ridimensionamento delle attese di allentamento delle politiche monetarie e, di conseguenza, un aumento dell'inclinazione negativa delle curve dei Treasury e dei Bund, attraverso una salita dei tassi a breve termine più forte della salita dei tassi a lungo termine. In questo quadro, i Fondi Pensione Negoziali (FPN) si sono apprezzati dello 0,6% e quelli Aperti (FPA) dello 0,7%, secondo gli Indici BFF-MI Generale e BFF Generale, trainati al rialzo dai comparti Azionari (+2,8% i FPN e +2,5% i FPA) e frenati dalle linee Obbligazionarie (-0,4% i FPN e -0,5% i FPA).

 

LE PERFORMANCE DI FEBBRAIO 2024

 

Fondi Pensione hanno quindi incrementato i guadagni ottenuti da inizio anno – portandoli all’1,2% per i Negoziali e all’1,3% per gli Aperti – con le performance migliori realizzate dai comparti Azionari (+3,8%i FPN e +4,0% i FPA). Ampliando l’orizzonte agli ultimi quindici anni, il rendimento medio annuo è stato del 3,6% per i Negoziali e del 3,1% per gli Aperti, in entrambi i casi trainati dagli Azionari (+7,6% i FPN e +6,5% i FPA) e frenati dai Monetari (+0,9% i FPN e +0,5% i FPA).

 

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Indici sui Fondi Pensione Aperti

Gli indici BFF sui Fondi Pensione Aperti sono 8 e si basano su 391 comparti che rappresentano l’intero universo – presente e passato – di questa tipologia di Fondi Pensione. Sono stati costruiti seguendo i criteri indicati da Assogestioni, suddividendo i comparti sulla base del peso azionario e della duration delle obbligazioni detenute nei portafogli.

 

Indici sui Fondi Pensione Negoziali

Gli indici BFF-MondoInstitutional sui Fondi Pensione Negoziali sono 7 e si basano su 152 comparti che rappresentano l’intero universo – presente e passato – dei Fondi Pensione di questa tipologia. Sono stati costruiti sullo schema dei criteri indicati da Assogestioni, aggiungendo la categoria degli Obbligazionari Diversificati, per tener conto dei numerosi Fondi garantiti, che generalmente prevedono una ridotta componente azionaria.

Gli Indici BFF sono stati costruiti utilizzando la metodologia Price-Weighted, secondo cui il peso associato ad ogni Fondo varia in funzione del suo prezzo.

 

È anche possibile richiedere l’analisi completa inviando un’e-mail a [email protected]